Баланс из кэш-фло

Кэш-фло, он же БДДС, ДДС, Cash Flow и т.д. — это, пожалуй, самый простой из трех основных форм бюджетов/отчетов (имеются ввиду БДР, БДДС и Баланс). В то же время, он часто наиболее важный. Например, если фирма только начинает свою деятельность — БДДС для нее важнее, чем БДР, ведь в начале деятельности важно видеть кассовые разрывы, планировать дополнительное финансирование и т.д.

При планировании он тоже часто строится первым — его проще всего спрогнозировать, и на его основе можно вывести важнейшие показатели для оценки проекта (NPV, IRR, PP и т.д.).

Таким образом, часто складывается ситуация, что на руках имеется только БДДС. Но для полноты картины все равно необходим набор из трех бюджетов. И если БДР на основе БДДС построить довольно легко (по сути, статьи очищаются от НДС, убираются CAPEX (вместо них добавляем строку с амортизацией), изменяются сроки отражения операций (БДР ведь строится по начислениям) и т.д.), то построить далее Баланс, который, во-первых, увязывает БДР и БДДС, а во-вторых, должен СОЙТИСЬ — это задача не из легких:)

Но все не так ужасно, как кажется на первый взгляд и достаточно для начала немного разбираться в сути этих трех бюджетов и тогда все будет построено без особых проблем. Главное — помнить несколько основных принципов:

1. Баланс — это всего лишь разность БДР и БДДС.

2. Расход в БДР увеличивает пассив Баланса и уменьшает актив.

3. Расход в БДДС увеличивает актив Баланса и уменьшает пассив.

4. Актив должен быть равен пассиву по всем периодам в сумме и по каждому отдельно взятому периоду.

5. БДДС и БДР должны быть построены корректно (итоговые суммы должны суммировать все строки, в БДР либо полностью отсутствовать НДС, либо полностью присутствовать и т.д.)

 

Итак, если у нас есть задача построить баланс на основе БДДС и БДР за какой-то период, то есть два варианта это сделать: быстрый и правильный.

 

Быстрый вариант.

1. Берем форму Баланса.

2. Заполняем по очереди каждую строку. Нашли строку “Основные средства” — ищем CAPEX в БДДС, вставляем ее, очищенную от НДС, в Баланс. И так строка за строкой.

3. Сводим валюту Баланса по активу и по пассиву.

4. Беремся за голову от того, что ничего не сошлось.

5. Судорожно пытаемся найти ошибку (которая, как правило, заключается в том, что что-то забыли добавить в Баланс из БДР или БДДС).

6. Переходим к правильному варианту.

 

Правильный вариант.

1. Берем форму Баланса.

2. Открываем БДР.

3. Переносим по очереди каждую строку БДР в Баланс. Иными словами, отражаем влияние БДР на Баланс.

4. Проверяем, чтобы все сошлось (да-да, строки БДР, отраженные в Балансе должны быть равны по активу и пассиву). Доходы и расходы из БДР должны балансироваться финансовым результатом.

5. Если не сошлось — ищем ошибку. Она либо внутри самого БДР, либо что-то неправильно/неполностью/лишнего перенесли.

6. В соседнюю колонку переносим по очереди каждую строку БДДС, одну за другой. Отражаем теперь влияние БДДС на Баланс.

7. Проверяем, сошелся ли итог актива с пассивом (разумеется, и здесь актив должен быть равен пассиву). Сумма всех приходов и расходов по БДДС балансируется чистым денежным потоком за этот период.

8. Если что-то не сошлось — ищем ошибку. Опять-таки, она либо в самом БДДС, либо в переносе строк в Баланс.

9. Как только сошлись актив и пассив в обеих колонках, мы суммируем эти колонки в одну итоговую. В активе — суммы из БДДС со знаком “плюс”, в пассиве — со знаком “минус”. Суммы из БДР — наоборот, “минус” в активе, “плюс” — в пассиве.

10. Радуемся чистому, красивому Балансу, увязанному с БДДС и БДР.

 

Опционально — для дополнительной проверки и собственной радости можно построить БДДС косвенным методом:)

Несколько мыслей на тему “Баланс из кэш-фло

  1. Спасибо, интересно, но слишком коротко.
    Где либо существует подобный пример в excel?.
    Училась я уже 25 лет назад, а сейчас на работе впервые столкнулась с бюджетированием.
    БДР и БДДС осилила. А вот прогнозный баланс…

    • Один конкретный пример в excel не даст больше информации, чем этот пост — все равно у каждой организации свои строки БДР и БДДС, своя учетная политика, соответственно, и баланс собираться будет немного по-разному. А все основные этапы описаны в тексте.
      А если нужна профессиональная помощь — добро пожаловать! На конкретных примерах и реальных задачах объяснить бывает проще, да и запоминается легче. Правда, это всегда стоит денег:)

  2. Никита, добрый день.
    Никак не могу разобраться со взаимосвязью баланса, кеш-фло и отчета доходов\расходов. Вовсе не понимаю, почему мы плюсуем амортизацию в кеш-фло от операционной деятельности. Спасите-помогите! Спасибо заранее!

    • Это где Вы такое нашли?
      В самом начале статьи говорилось о том, что если мы хотим построить БДР из БДДС, то в целом статьи будут почти те же, но в БДР вместо капвложений будет амортизация.
      В БДДС амортизации как таковой нет и быть не может! Единственный вариант, при котором амортизация вообще может фигурировать в БДДС — это построение БДДС косвенным методом из чистой прибыли, где, соответственно, операционный поток должен быть скорректирован на сумму амортизации. Но это совсем другая тема.

      • Извините, забежал вперед.
        Я пытаюсь разобраться самостоятельно во взаимосвязи отчета cash-flow, отчета о прибылях и убытках и баланса. В кэш-фло от текущей деятельности (косвенным методом) я споткнулся об амортизацию и не могу идти далее, чтобы разобрать остальные пункты.
        Буду крайне признателен, если подскажете где чайникам объясняют косвенный метод (если не ошибаюсь, он в основном только и используется в мире).
        Спасибо заранее.

        • Прошу прощения за длительный ответ.
          Для «чайников» все объясняется в любом учебнике по us gaap или ifrs — собственно, только в западной отчетности он и является самым популярным. В России, в том числе при финансовом моделировании, в отчетности по РСБУ, бюджетировании и т.д. используется всегда (или почти всегда) только прямой метод.
          Что касается косвенного метода и Вашего вопроса:
          1. косвенным методом считают все равно всегда только денежный поток от операционной деятельности. Инвестиционный и финансовый потоки все равно считаются прямым методом;
          2. суть косвенного в том, что, начиная от высчитанной в отчете о прибылях и убытках чистой прибыли, мы «возвращаемся» к деньгам, прибавляя те неденежные статьи, которые вычитались для выведения чистой прибыли. В частности, амортизация: она вычитается в итоге из выручки для получения результата по чистой прибыли, но ведь реально предприятие деньги не платило никому денег «за амортизацию», поэтому для получения денежного потока надо к прибыли прибавить сумму амортизации. И так поступаем со всеми корректирующими статьями.

Добавить комментарий для root Отменить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>